关于一季度LCD价格、未来资本开支、oled业务进展、LCD产线折旧等问题 京东方回应了
2024-01-12
1月9日，京东方披露投资者关系活动记录表。在这份记录中，京东方回应了2024年一季度LCD价格、未来资本开支计划、oled业务进展、Micro OLED布局等问题。
京东方表示，2024年一季度，根据咨询机构数据及分析，TV产品价格预计企稳回升。短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长。未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行，聚焦战略落地。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。公司在昆明 的 Micro OLED生产线对应的部分产品，能够满足中高端 XR 消费市场的需求。公司在北京建设采用 LTPO技术的第 6代新型 半导体显示器件生产线项目，主要生产元宇宙核心器件的 VR 显示屏等。
记录表问答情况如下：
1、公司如何展望 LCD产品需求及价格趋势？
答：随着 LCD行业集中度的提高，供给格局已经得到改 善，行业内企业持续致力于推动行业健康发展。2023年一季 度起，主要半导体显示企业“按需生产”，LCD行业产品价格 出现了不同程度的复苏迹象，尤其在需求复苏相对缓慢的情况 下，LCD产品价格延续涨价至三季度。2023年四季度，随旺季逐步进入尾声，部分产品价格出现小幅回落。
2024年一季度，根据咨询机构数据及分析，随着春节假 期来临，行业内将进入惯例的“岁修”期间，有效供给有望继续减少，叠加品牌客户库存仍相对健康，考虑到 2024年中大 型体育赛事召开带来的需求提前释放，TV产品价格预计企稳回升。市场需求方面，根据咨询机构预测，2024年，受中大型体育赛事的召开等因素影响，LCD TV面板的出货量和出货面 积有望呈双增长态势。受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响，2023年 IT市 场复苏相对缓慢，预计全年 NB和 MNT销量将受到影响。展 望 2024年，随宏观不确定因素消退，商用市场的温和复苏以 及 AI PC的兴起，有望带动 IT市场需求改善。
2、公司OLED业务进展？
答：经过公司在柔性AMOLED领域多年布局，已经构建 起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系。2023年前三季度，公司 柔性 AMOLED产品出货量突破 8,000万片，四季度受终端 品牌需求持续高涨影响，柔性 AMOLED需求继续保持增长。短期内公司柔性 OLED业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长，同时在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势，公司也将持续致力于产 品结构的改善。
3、如何看待手机市场的需求及OLED产品价格？
2022年以来，受手机换机需求减弱的影响，手机面板的 市场需求持续低迷。随着经济的复苏和智能手机需求的增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏。随着柔性 AMOLED渗透 率的提升，柔性 AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长。咨询机构数据显示，入门级柔性 AMOLED产品价格持续 处于低位，但受 2023年下半年需求高涨影响，行业内柔性 AMOLED产能结构性紧缺，四季度起部分产品价格回暖趋势 明显。
4、公司资本开支计划？
答：目前 LCD行业已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期，公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行，聚焦战略落地。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。新项目支出方面，公司拟投资建设第 8.6代AMOLED生产线，计划投资总额 630亿元人民币，设备投资约占 6成以上。根据项目建设进度预计，资本开支将主要在未来5年分期发生。
5、OLED技术应用于IT领域将对现有IT市场格局产生什么影响？是否会对 LCD、MLED等技术形成冲击和替代？
答：根据咨询机构预测，在 IT领域，未来 LCD仍将是最主流的技术选择，而搭载Mini LED背光的LCD产品及OLED 产品在高端市场将持续快速成长。具体来说，TPC、Notebook 领域，随着第 8.6代 AMOLED生产线产能的逐步释放， OLED产品的渗透率将快速提升，成为高端产品的重要选择。
而搭载 Mini LED背光的 LCD产品以其良好的性能等特性，也将在 Monitor和 Notebook领域占据一席之地，尤其是 Monitor市场呈现快速增长的态势。在进一步巩固 LCD产品、技术领先优势的同时，公司投 资建设第 8.6代 AMOLED生产线，同步发展 MLED业务，将助力公司实现高端 IT领域更广泛的技术覆盖，从而满足客户 更多的技术、产品需求，进一步夯实公司在 IT领域的整体领先 地位。
6、公司的LCD产线折旧情况？
答：2023年前三季度公司折旧金额约 250亿元。存量折旧方面，近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将进一步提升。
7.公司 MLED业务具体进度以及展望？
答：MLED业务为京东方为加快物联网转型，落实“屏之物联”战略，优化整合“1+4+N+生态链”业务构架中的重要一环，是京东方布局下一代显示的重要平台。2023年，公司已完成华灿光电的交割，未来公司将基于半导体显示，主动式驱动、高速转印以及LED外延芯片等 4 大核心技术领域的优势，构建 Mini LED直显、Mini LED背 光、Micro LED以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域 的发展，形成整体的发展格局。直显方面，以主动式驱动 COG为核心，协同 SMD和 COB产品实现场景化应用落地；背光方面，在 TV、商显、MNT、NB、车载、VR等细分领域。此外，随着 MLED产品的普及和技术的进步，产品的价格和成本将越来越贴近消费者的需求，产品的渗透率也将逐渐提升。
8.介绍一下公司Micro OLED业务布局？
答：得益于全球一线品牌厂商在 XR系列产品上带来的引 领性作用，Micro OLED开始真正走向消费终端。公司在昆明 的 Micro OLED生产线对应的部分产品，能够满足中高端 XR 消费市场的需求。同时，为进一步强化布局正在高速发展的“元 宇宙”市场，公司在北京建设采用 LTPO技术的第 6代新型 半导体显示器件生产线项目，主要生产元宇宙核心器件的 VR 显示屏等。未来公司将具备 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至 Micro LED等多重技术来对应不同的 XR产品需 求。